隔夜美股市场在经历了盘初的恐慌性杀跌后，上演了一场教科书般的“V”型反转。尽管“全球股王”宝座易主引发科技股剧烈洗牌，但以亚马逊、微软为首的“云计算三巨头”挺身而出，合力将纳斯达克指数从深水区拉回，最终收涨1%。截至收盘，道指涨0.53%报52485.03点，标普500指数涨0.7%报7489.72点，纳指涨1%报25373.85点。
然而，就在投资者为科技股的韧性欢呼时，地缘政治的“黑天鹅”突然降临。美国总统特朗普下令对伊朗发动新一轮袭击的消息，瞬间点燃了国际原油市场，布伦特原油一度大涨超4%。这一夜，资本在AI信仰与战争恐慌之间剧烈摇摆，全球资产定价逻辑再次面临重构。
英伟达重夺王座，苹果市值一夜蒸发三千亿
周五的美股开盘并不平静。在“全球股王”苹果公司发布财报后，市场对其业绩表现反应冷淡，股价一度大幅下挫。与此同时，前期被爆炒的存储芯片股如美光科技等也出现冲高回落，恐慌情绪蔓延，导致三大指数开盘后迅速跳水。
关键时刻，超级权重股成为了市场的“定海神针”。
数据显示，亚马逊在财报利好刺激下暴涨15.32%，创下2012年以来最大单日涨幅，单日市值激增近3900亿美元；谷歌母公司Alphabet大涨6.73%，微软上涨3.02%。这“云计算三巨头”本周市值合计增加了近1.5万亿美元，硬生生将标普500指数和纳斯达克指数从水下拉红。
在这场巨头博弈中，最引人注目的莫过于“全球股王”头衔的交接。随着苹果单日大跌7.35%，市值蒸发约3580亿美元，英伟达凭借2.93%的涨幅，以4.86万亿美元的总市值重新夺回全球市值第一的宝座。
值得注意的是，虽然大盘收红，但市场内部的撕裂感极强。除了苹果，马斯克的SpaceX也因下周即将面临的巨额解禁压力而下跌3.41%，导致马斯克个人身价在一个多月内缩水超6000亿美元。此外，存储芯片板块出现严重分化，铠侠ADR因业绩逊于预期暴跌10.1%，美光和闪迪跌幅均超5%，显示出资金正在从高位题材股向业绩确定的云计算巨头切换。
特朗普下令袭击伊朗，油价深夜狂飙
就在美股收盘后，深夜的国际市场再起波澜。据美国官员透露，美国总统特朗普已下令对伊朗发动新一轮袭击，旨在迫使德黑兰方面“投降”并重返谈判桌。相关军事行动最早可能于本周末开始，目标直指伊朗的能源基础设施，包括发电厂和炼油厂。
这一消息如同深水炸弹，瞬间引爆了原油市场。在国际能源市场收盘后的电子盘交易中，WTI原油期货直线拉升，收涨3.84%报86.80美元/桶；布伦特原油主力合约一度大涨近5%，逼近91美元关口。
市场关注的焦点迅速集中在霍尔木兹海峡。 虽然伊朗方面声称因美军侵略性行动已关闭该海峡，但美军中央司令部随即否认，称海峡对商船依然开放。然而，航运数据显示，通过该海峡的船舶数量已出现显著下降。分析人士指出，无论海峡是否完全关闭，战争风险带来的“供应风险溢价”已重新计入油价，这对全球通胀预期构成了新的挑战。
从“AI信仰”到“避险模式”的切换
回顾这一夜的市场剧震，我们可以清晰地看到两条主线的交织：
科技股内部的“去伪存真”： 市场不再盲目炒作所有AI概念股。资金正在抛弃那些业绩无法兑现的存储芯片股（如美光、铠侠），转而拥抱拥有真金白银业绩支撑的云计算巨头（如亚马逊、微软）。英伟达重夺股王，本质上是市场对AI算力核心资产确定性的再次投票。
宏观逻辑的“战争回归”： 特朗普对伊朗的强硬态度，打破了市场对于“和平发展”的线性预期。油价的暴涨不仅推升了通胀预期，更可能迫使美联储在货币政策上保持鹰派。对于投资者而言，这意味着单纯依靠降息预期推动的估值修复逻辑可能面临修正，资产配置需要重新纳入“地缘风险”这一权重。
展望下周，随着SpaceX等重磅公司的财报披露，以及中东局势的进一步演化，全球资本市场的波动率恐怕还将维持在高位。对于A股投资者而言，既要关注中概股回暖带来的映射机会，更要警惕外部地缘冲突通过油价传导至国内的输入性通胀压力。在这个充满变数的夏天，系好安全带，或许是唯一的选择。
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